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量化投资与传统投资的本质区别
pepsi 2025-10-27 22:59:43 理财保险 已有人查阅
导读投资收益主要包含两个来源：与市场波动相关的β收益，以及超越市场平均的α收益。 我们可以用一个航海的比喻来理解： β收益如同船随海面起伏的高度，代表市场整体带来的回报。 α收益则像你在船上跳跃的高度，代表通过个人能力获得的超额回报。 但需注意：当大船下沉（市场下跌）时，无论跳得多高，都难以避免落入水中。这正是传统投资的困境——即使选股能力出色，也难逃系统性风险。 核心差异 传统投资 关注个股深度研究，以合理价格买入优质公司 强调投资的"准确性"，重仓少数精选标的 依赖主观判断和经验直觉
投资收益主要包含两个来源：与市场波动相关的β收益，以及超越市场平均的α收益。
我们可以用一个航海的比喻来理解：
- β收益如同船随海面起伏的高度，代表市场整体带来的回报。
- α收益则像你在船上跳跃的高度，代表通过个人能力获得的超额回报。
但需注意：当大船下沉（市场下跌）时，无论跳得多高，都难以避免落入水中。这正是传统投资的困境——即使选股能力出色，也难逃系统性风险
。
核心差异
传统投资
- 关注个股深度研究，以合理价格买入优质公司
- 强调投资的"准确性"，重仓少数精选标的
- 依赖主观判断和经验直觉
量化投资
- 从历史数据中挖掘规律，建立数学模型
- 通过多因子筛选，分散投资一篮子标的
- 注重投资的"概率优势"，追求长期稳定胜率
量化投资的优势
- 克服情绪干扰：严格遵循模型信号，避免人性弱点
- 风险精准控制：通过对冲工具剥离市场风险，专注获取纯α收益
- 效率大幅提升：计算机能够实时处理海量数据，捕捉瞬息万变的机会
量化软件的选择
量化投资离不开专业软件的支持。主流的迅投QMT、恒生PTrade等平台提供了策略回测、自动交易和风险管理等核心功能。不同券商的软件门槛差异较大，建议详细了解后再做选择。
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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
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